Американский государственный долг впервые превысил 34 триллиона долларов. Конгресс ожидал, что такой отметки объем задолженности правительства США перед кредиторами достигнет лишь в 2029 году.
Директор Центра изучения экономики и свободы Университета Мерсера Антонио Саравиа (Antonio Saravia, Center for the Study of Economics and Liberty, Mercer University) рассказал Русской службе «Голоса Америки», чем это грозит экономике США и мира.
– Как госдолг США достиг нынешней отметки? Почему он растет каждый год?
– Это произошло потому, что правительство тратит слишком много денег по сравнению с суммой, которую собирает в виде налогов. Правительство уже несколько десятилетий фиксирует дефицит бюджета. Это действительно очень плохой момент для истории долга США. 34 триллиона долларов – это 145% ВВП. (От ред. – по данным на сайте министерства финансов США, в 2023 финансовом году госдолг составлял 123% ВВП). Скорость, с которой мы накапливаем долг, тоже беспокоит: с 2022 по 2023 год долг увеличился на 2,5 триллиона долларов. И более того, Министерство финансов США рассчитывает занять еще почти триллион долларов к концу марта. Так что долг достигнет 35 триллионов долларов.
Сейчас у нас сильная экономика, она растет, уровень безработицы низкий. Это благоприятное время для экономики, но даже в такие времена мы накапливаем дефицит и долги. Представьте себе, что произойдет, когда будет спад, рецессия, и правительству придется тратить больше денег. Так что это очень плохо.
– За счет чего госдолг вырос в 2023 году? Какие статьи расходов увеличились сильнее других?
– В основном это произошло за счет программ Джо Байдена. Вспомните программу модернизации инфраструктуры с бюджетом в три триллиона долларов. Это большие траты! И обе партии винят друг друга. Демократы винят республиканцев, потому что они стремятся снизить налоги, а это, в свою очередь, снижает доходы. Республиканцы обвиняют демократов в том, что те тратят слишком много денег. Единственное решение здесь – это жесткая экономия. Единственное решение в том, чтобы правительство прекратило тратить так много денег.
США тратят два миллиарда долларов ежедневно на выплаты процентов по долгу. (От ред. – По данным министерства финансов США, правительство потратило $659 млрд на обслуживание долга в 2023 финансовом году.)
В ближайшие десять лет федеральное правительство потратит на выплату процентов больше, чем оно тратит на исследования, инфраструктуру и образование вместе взятые. Это вредит стране.
Рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг США с AAA до AA+. (От ред. – Это произошло в августе 2023 года. Также Moody's в ноябре 2023 года ухудшило прогноз рейтинга США со стабильного до негативного).
– Вы говорите, что федеральному правительству необходимо сократить расходы. По данным Министерства финансов США, большую часть занятых средств в 2023 году государство тратило на социальные и оборонные программы. Какие статьи расходов могут быть сокращены?
– Обе! И все остальные тоже. Нам придется сократить расходы на социальные программы, образование, оборону, на все. Это просто выходит из-под контроля. И если мы не предпримем что-нибудь в ближайшее время, это по нам ударит.
Многие экономисты, особенно кейнсианцы и монетаристы, говорят странную вещь: долг – это неплохо. Потому что правительство тратит столько-то, но собирает столько-то, и вкладывает разницу между доходами и расходами в экономику. И долговые обязательства выпускает само правительство. То есть, по сути, это деньги, которые находятся в нашем распоряжении. Поэтому они считают, что это неплохо. Но это очень странный образ мышления.
Давайте предположим, что у вас есть 10 тысяч долларов, и вы думаете, что вам с ними делать. Один из вариантов – открыть сберегательный счет в банке. Что банк делает с вашими деньгами? Он предлагает их частным инвесторам – компаниям, которые хотят занять деньги, чтобы открыть новую фабрику или новый магазин, ресторан и пр. Если этот частный инвестор потерпит неудачу, тогда инвестор потеряет эти деньги и не сможет вернуть их банку, и вы потеряете эти деньги. Когда вы даете деньги банку или частному инвестору, вы подвергаетесь испытанию рынком. И если идея эффективная, то количество денег приумножается.
Другой вариант – это купить государственные облигации, то есть дать деньги правительству, чтобы оно могло нарастить свой долг. Подлежат ли эти деньги проверке рынком? Нет, потому что правительство не создает компанию или что-то еще и не рискует этими инвестициями, надеясь, что это понравится клиенту.
Единственный способ, которым правительство собирается вам отплатить, – это обложить налогом людей, говоря им: «Вы отдадите мне деньги или попадете в тюрьму». Именно таким образом вы вернете себе деньги, покупая государственные облигации, а не как результат добровольной сделки потребителя, который получает удовольствие от продукта. Вот почему долг – это плохо.
Вдобавок ко всему, мы достигли точки, когда правительство не может вернуть все ваши деньги, просто собирая налоги. Придется начать их печатать. Таким образом, Федеральной резервной системе придется выпустить деньги, чтобы мы могли выплатить долги. И это ужасно, потому что это порождает инфляцию, неопределенность и так далее. Так что долг – это определенно плохо. Это нужно остановить.
– Растущий госдолг США – это признак кризиса? Каждый год сообщается об угрозе дефолта, но его удается избежать. Стоит ли американцам и миру беспокоиться?
– Да, они спорят о потолке госдолга, затем ждут до последней минуты, поднимают его, и все возвращается в норму. (От ред. – Госдолг постоянно растет и достигает потолка – порога заимствований, которые может накопить государство. Лимит регулярно повышают во избежание дефолта: со времен Второй мировой войны потолок поднимали более ста раз. В июне 2023 года президент Джо Байден подписал закон о временной отмене потолка госдолга, ранее установленного на отметке 31,4 трлн долларов, до 1 января 2025 года.)
Но мы подходим к действительно опасной черте. Многие люди считают, что это долг правительства перед самим собой. То есть некоторые ветви власти занимают деньги у других ветвей власти. Но 80% от 34 триллионов долларов долга – это долг перед гражданами. 20% приходится на долг государства перед государством. В итоге нам [государству] придется заплатить.
Когда процентные ставки низкие – а такое было 10 лет назад – то обслуживание долга обходится дешево, ведь платежи невысокие. Но сейчас большинство центральных банков повышают процентные ставки. И поэтому обслуживание долга становится дорогим. Вот почему сейчас мы тратим два миллиарда долларов в день только на выплаты процентов по долгу. Так что это кризис. Я думаю, что США должны беспокоиться об этом гораздо больше, чем они это делают сейчас.
И да, весь мир должен беспокоиться, потому что если США объявят дефолт и не выплатят свой долг, то вся мировая экономика ощутит последствия.
Следующей администрации нужно будет сокращать расходы, чтобы вернуться к приемлемому уровню долга.
– Вы сказали, что в случае сильного ухудшения ситуации, государству придется начать печатать деньги. Сколько еще лет долг может расти без серьезных последствий? Когда наступит момент, когда придется запускать печатный станок?
– Я не могу точно сказать, но если в течение следующих пяти-десяти лет мы не приложим значительных усилий, чтобы остановить это, то нас может ждать серьезный кризис.
– В чем будет выражаться этот кризис, помимо инфляции?
– Инфляция – это уже много. Потому что инфляция создает неопределенность. А когда есть неопределенность, инвесторы не вкладывают деньги, люди не покупают, не хотят открывать бизнесы.
И в этот момент экономика может остановиться, и это может выглядеть как серьезная и длительная рецессия. У нас был такой опыт в 1930-е годы, когда была Великая депрессия, которая продлилась десять лет. Мы можем вернуться к чему-то подобному, если неопределенность будет слишком велика и если мы не увидим решительных действий со стороны правительства.
Форум